La Oficina del Contralor de la Moneda (OCC) publicó el 21 de octubre de 2026 las reglas definitivas de la ley Genius, que entrarán en vigor el 18 de enero de 2027 y establecen nuevas exigencias para los emisores de estos activos digitales.

El cambio más relevante afecta a los pagos que reciben los usuarios por mantener stablecoins. La normativa conserva la prohibición de que los emisores paguen intereses directamente a los titulares únicamente por poseer estos activos, pero elimina una presunción de infracción que figuraba en la propuesta regulatoria de febrero de 2026.

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Esa presunción habría considerado potencialmente contrarios a la ley ciertos acuerdos entre emisores y terceros que canalizaran recompensas a los usuarios, salvo que se demostrara lo contrario. Con la regla definitiva, el organismo analizará cada acuerdo según sus características y circunstancias, sin conceder una autorización general a estos programas ni eximir automáticamente a los que ya existen.

La decisión deja abierta una disputa entre los bancos y las empresas de criptomonedas. Las entidades bancarias advierten que las recompensas pueden incentivar a los clientes a trasladar sus fondos a plataformas digitales, reduciendo los depósitos disponibles para financiar préstamos. Las empresas del sector, en cambio, defienden estos pagos como una herramienta para atraer usuarios y competir por el capital.

La diferencia de rendimientos ayuda a explicar el conflicto. Según datos citados por Associated Press, Coinbase ofrece recompensas de hasta 3,5% por saldos en USDC, frente al rendimiento promedio de 0,38% de las cuentas de ahorro tradicionales en Estados Unidos.

Más allá de las recompensas, la regulación establece requisitos sobre el respaldo de las stablecoins, las redenciones, la gestión de riesgos, las auditorías y la supervisión. Los emisores deberán mantener reservas suficientes para respaldar íntegramente las unidades en circulación y atender las solicitudes de redención en un plazo que no exceda dos días hábiles. La regla también establece un mínimo de capital de USD 5 millones.

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Las disposiciones alcanzan a bancos nacionales y sus subsidiarias, asociaciones de ahorro federales, determinados emisores extranjeros y entidades no bancarias autorizadas bajo el marco federal. Las normas sobre prevención del lavado de dinero y sanciones se abordarán en una regulación separada, coordinada con el Departamento del Tesoro.

Como reportamos en CriptoNoticias, la ley GENIUS fue promulgada el 18 de julio de 2025 y busca establecer un marco federal para la emisión de stablecoins de pago. Su entrada en vigor marcará un cambio para el sector, pero no resolverá la disputa por los rendimientos. El análisis caso por caso deja margen para competir, aunque mantiene la incertidumbre sobre qué recompensas podrán ofrecer las plataformas y cuánto terreno podrán ganar frente a la banca en la captación de fondos.

Recompensas de stablecoins quedan en zona gris tras decisión de la OCC