Lido es uno de los protocolos más populares de liquid staking para redes de Prueba de Participación (PoS). Se trata de un servicio que permite entrar en el proceso de validación-staking para redes como Ethereum, Solana y Polygon, sin perder acceso a estos activos o bloquearlos en un contrato inteligente. A través de Lido, los usuarios pueden depositar ether y recibir a cambio tokens stETH, que representan su participación en el staking y pueden ser transferidos, negociados o utilizados en aplicaciones descentralizadas (DeFi).

Asimismo, la plataforma Lido tiene su propia criptomoneda, mejor conocida como LDO. Se trata de un token de gobernanza, el cual es utilizado para recompensar a los usuarios y otorgar a los holders derechos de gobernanza sobre el protocolo. Y es que Lido funciona como una DAO, es decir, una organización autónoma descentralizada donde los miembros pueden votar sobre cuestiones claves de su futuro, desarrollo o modificaciones en el código.

El precio de LDO ha llegado a valer menos que en el momento de su lanzamiento. Fuente: CoinMarketCap.

En la actualidad, LDO ocupa el puesto número 69 de las criptomonedas con mayor capitalización de mercado. Mientras tanto sus tokens stETH se mantiene a un valor paralelo al del ether, la criptomoneda de Ethereum. Esto la convierte en una alternativa popular para aquellos que desean ganar dinero haciendo staking, pero no quieren perder la liquidez de sus reservas.

¿Qué es el staking?

Según la definición de la Criptopedia, el staking es el acto de dejar criptomonedas depositadas en un contrato inteligente, monedero o exchange con el fin de percibir ganancias. Aunque a simple vista parezca un proceso similar al de «holdear», el staking también cumple funciones operacionales y de seguridad para la red en la que se realiza, puesto que se trata de una alternativa a la minería tradicional de criptomonedas.

La plataforma, por ejemplo, ofrece una tarifa del 10% en las recompensas de staking que se reparte entre los operadores de nodos, la DAO y un fondo de seguros de penalización. Además, Lido reduce las barreras de entrada al permitir el staking de fracciones de activos, como menos de 1 ETH, así como simplifica el proceso de staking mediante contratos inteligentes permitiendo rendimientos adicionales.

El objetivo principal de Lido, así como de otras plataformas que ofrecen servicios como pools de staking, es la de resolver los inconvenientes de participar directamente en el proceso de staking de las redes de Prueba de Participación. Para entender más sobre esta plataforma, te invitamos a seguir leyendo.

¿Cuál es el origen de Lido?

Lido fue fundado en diciembre de 2020 por un equipo de desarrolladores, incluyendo a Vasilii Shapovalov y Konstantin Lomashuk. La creación de Lido surgió como respuesta a las limitaciones y desafíos del staking nativo en Ethereum, que se hizo evidente con el lanzamiento de la Beacon Chain. Este lanzamiento marcó el inicio de la transición de Ethereum de un modelo de Prueba de Trabajo (PoW) a uno de Prueba de Participación (PoS).

*Konstantin Lomashuk y Vasily Shapovalov son los fundadores de Lido, quienes desarrollaron la plataforma en la red de prueba Goerli. Fuente: Medium.*

Antes de Lido, el staking en Ethereum era un proceso unidireccional que implicaba interactuar con un contrato de depósito. Una vez que los usuarios hacían staking de su ETH, no podían retirar sus fondos hasta que se activara la actualización conocida como «The Merge«, que introdujo la lógica para la salida voluntaria y forzada de los validadores.

Esta incapacidad para retirar fondos resaltó la necesidad de una solución que permitiera a los usuarios mantener la liquidez de sus activos mientras participaban en el staking.

Lido se posicionó como pionero en el concepto de liquid staking, introduciendo un derivado financiero llamado stETH. Este token permitía a los usuarios hacer que sus fondos holdeados (staked) fueran líquidos y reutilizables en otros protocolos, lo que resolvía el problema de la falta de acceso a los fondos staked.

En su primera versión, Lido permitió a los usuarios depositar cualquier cantidad de ETH, emitiendo stETH a cambio, lo que redujo significativamente el umbral de entrada que antes era de 32 ETH y que era obligatorio para participar en el staking de Ethereum.

¿Qué diferencia existen entre el staking y el liquid staking?

El staking tradicional implica bloquear una cantidad de ether en una billetera para participar en el consenso de la cadena de bloques y recibir recompensas, mientras que el liquid staking, como el ofrecido por Lido, permite a los usuarios obtener recompensas por su ether sin congelar activos ni mantener una infraestructura de validación.

El proyecto recaudó $2 millones en su lanzamiento, con inversiones de varios actores importantes en el espacio de criptomonedas, como Semantic Ventures, ParaFi Capital, y el creador de MakerDAO, Rune Christensen. A medida que Lido evolucionó, también recibió inversiones significativas de fondos como Paradigm y Andreessen Horowitz, lo que ayudó a consolidar su posición en el mercado de liquid staking.

Después de establecerse en Ethereum con su token stETH, Lido amplió su soporte a otras criptomonedas que también utilizan mecanismos de consenso de Prueba de Participación (PoS). Esto terminó con la incorporación de redes como Solana (SOL), Kusama (KSM), Polygon (MATIC) y Polkadot (DOT).

¿Cómo funciona Lido?

Lido es una plataforma de liquid staking. Por ende, su principal función es la de permitir a los usuarios obtener recompensas por staking mientras mantienen la capacidad de utilizar sus activos. Para llevar a cabo este servicio, se complementan varios elementos básicos: como es el caso de los tokens derivados, los contratos inteligentes, los oráculos y hasta la DAO que permite la gobernanza descentralizada del protocolo.

Utilicemos a la red de Ethereum como ejemplo:

Primero, los usuarios depositan su ETH en el protocolo y, a cambio, reciben el token derivado stETH. Como los usuarios pueden depositar tan poco como el equivalente de un dolar en ETH, el código está programado para que los fondos depositados se agrupen para cumplir con el mínimo de 32 ETH requerido para realizar staking en Ethereum. Una vez que se alcanza este umbral, Lido realiza el depósito en la Beacon Chain y comienza a generar recompensas para los usuarios.

¿Qué es la Beacon Chain?

Lanzada el 1 de diciembre de 2020, la Beacon Chain actúa como la columna vertebral del nuevo sistema de consenso de Ethereum, gestionando la coordinación de los validadores y la creación de nuevos bloques en la red.

Con los ETH de los usuarios en holding, Lido hace el trabajo de un pool de validadores. De esta manera, Lido selecciona validadores de forma que se maximicen las recompensas y se minimicen los riesgos. Esto se hace mediante la elección de validadores que han demostrado ser confiables y que cumplen con los requisitos de hardware y conectividad.

Los validadores en Lido ganan recompensas por validar transacciones y crear bloques. Estas recompensas se distribuyen a los usuarios en forma de stETH, el token que representa su participación en el pool de staking. Sin embargo, si un validador actúa de manera maliciosa o no cumple con sus obligaciones (por ejemplo, si se desconecta o tiene un mal rendimiento), puede ser penalizado, lo que también afecta a los usuarios que han apostado a través de ese validador.

*Lido funciona como una reserva comunitaria, donde cada persona deposita sus ETH para que sean utilizados en la validación de transacciones. Fuente: Messari.*

Lido también implementa un sistema de oráculos que actualiza el estado de los activos staked y asegura que la información sobre las recompensas y el rendimiento de los validadores se refleje correctamente en el sistema. Esto permite a los usuarios ver el rendimiento de su inversión en tiempo real y asegura que las recompensas se distribuyan de manera justa y precisa.

¿Qué es un oráculo?

Un oráculo es un sistema que permite que los contratos inteligentes de una red de criptomonedas puedan acceder a datos del mundo exterior, que no están disponibles en la cadena de bloques. Los contratos inteligentes requieren información externa para funcionar correctamente, como en el caso de Lido que hacen seguimiento al precio del ether y al porcentaje de interés del staking.

Y en cuanto al mecanismo de consenso, este también juega un papel crucial en el proceso de retiro de fondos o recompensas de los usuarios. Cuando un participante solicita retirar su ETH del staking de Lido, el sistema debe asegurarse de que se sigan las reglas del consenso para que la transacción sea válida y se procese correctamente. Si todo se encuentra en orden, el usuario puede sacar su ETH y cobrar las recompensas.

Por último, pero no menos importante, en el funcionamiento de Lido su estructura de gobernanza descentralizada también desempeña un rol imprescindible. Todas las decisiones del protocolo Lido se llevan a cabo a través de un sistema de votación que utiliza el token LDO. Los poseedores de LDO pueden participar en decisiones clave sobre el desarrollo del protocolo, la selección de validadores y otros aspectos importantes.

¿Qué es stETH y LDO?

stETH y LDO son dos componentes clave del protocolo Lido, y cada uno cumple con funciones diferenciadas. Por ejemplo, stETH se puede describir como token que representa la participación en el staking de Ethereum a través de Lido, permitiendo a los usuarios mantener la liquidez y recibir recompensas de staking.

Por otro lado, LDO es el token de gobernanza que permite a los poseedores participar en la toma de decisiones sobre el protocolo Lido, fomentando un enfoque descentralizado y ofreciendo incentivos a los participantes.

Teniendo en cuenta esta diferencia en sus objetivos comerciales y de utilidad, profundicemos un poco más en sus características y particularidades.

Características de stETH (Staked Ether)

Representación de Participación: Cada stETH emitido corresponde a un ETH depositado en el pool de staking, manteniendo una relación de 1:1. Sin embargo, el valor de stETH puede aumentar con el tiempo a medida que se acumulan recompensas de staking.

Liquidez: stETH permite a los usuarios mantener la liquidez de sus fondos. A diferencia del staking tradicional en Ethereum, donde los fondos están bloqueados, los usuarios pueden utilizar stETH en otras aplicaciones DeFi (finanzas descentralizadas) como colateral para préstamos, en pools de liquidez, o para generar ingresos adicionales.

Recompensas: Los poseedores de stETH reciben recompensas diarias en forma de aumento en el saldo de stETH. Esto significa que, aunque el número de tokens stETH no cambia, su valor en ETH aumenta con el tiempo a medida que se acumulan recompensas.

Interoperabilidad: stETH es compatible con diversas plataformas DeFi, lo que permite a los usuarios maximizar el uso de sus activos mientras siguen participando en el staking.

Características de LDO (Lido DAO Token)

Gobernanza Descentralizada: Los poseedores de LDO pueden votar sobre propuestas que afectan al protocolo, como cambios en las tarifas, la selección de validadores, y otras decisiones estratégicas. Esto fomenta un enfoque descentralizado en la gestión del protocolo.

Incentivos: LDO también puede ser utilizado como un incentivo para los validadores y otros participantes en el ecosistema de Lido. Los usuarios pueden recibir LDO como parte de las recompensas por participar en el staking o por contribuir al protocolo de otras maneras.

Valor de Mercado: El valor de LDO puede fluctuar en función de la demanda del token y del éxito del protocolo Lido en el ecosistema de Ethereum. A medida que más usuarios adoptan el staking líquido y utilizan stETH, la demanda de LDO puede aumentar, lo que potencialmente eleva su valor.

¿Quién controla Lido?

Lido es controlado por su comunidad a través de una DAO, donde los poseedores de LDO participan en la gobernanza mediante votaciones sobre propuestas. La selección de validadores, la gestión de tarifas y el desarrollo del protocolo son aspectos clave que están bajo el control de la comunidad.

¿Qué es una DAO?

Una DAO, acrónimo de la frase Organización Autónoma Descentralizada, es una organización de personas y empresas, generalmente en torno a criptomonedas, que se reúnen con un objetivo común: gestionar de forma autónoma la gobernanza de un proyecto. Las DAO funcionan a través de contratos inteligentes y redes como Bitcoin y Ethereum. A través de una DAO se pretende eliminar las jerarquías y las autoridades centrales, democratizando la toma de decisiones mediante votos.

Para participar en la DAO de Lido, los poseedores tienen que estar enterados de las propuestas que hacen otros miembros y participar votando. Cada token LDO generalmente equivale a un voto, lo que significa que aquellos con más tokens tienen más influencia en las decisiones.

Cualquier miembro de la comunidad puede presentar propuestas para su consideración. Estas propuestas son discutidas y, si obtienen suficiente apoyo, se someten a votación. La transparencia en el proceso de propuestas y votaciones es fundamental para asegurar que todos los participantes tengan la oportunidad de influir en el futuro del protocolo.

Entre los poderes que tiene la comunidad de Lido está la capacidad de seleccionar y cambiar los validadores que operan en el protocolo. Esto es crucial para mantener la descentralización y la seguridad del sistema. Asimismo, puede ajustar las tarifas y los incentivos para los validadores según sea necesario.

A nivel de desarrollo y mantenimiento del protocolo, estas actividades pueden ser llevadas a cabo por un equipo de desarrolladores que trabajan en nombre de la comunidad. Este equipo puede ser elegido o aprobado por la DAO. No obstante, la comunidad puede proponer mejoras y actualizaciones al protocolo y pedir auditorías externas de código.

¿Cómo hacer staking en Lido?

Hacer staking en Lido es un proceso relativamente sencillo que permite a los usuarios participar en el staking de Ethereum sin necesidad de gestionar sus propios nodos.

A continuación, te detallamos el proceso paso a paso:

Paso 1: Preparar tu Wallet

Selecciona una Wallet Compatible: asegúrate de tener una wallet de criptomonedas que sea compatible con Ethereum y que soporte la interacción con aplicaciones descentralizadas (dApps). Algunas opciones populares incluyen MetaMask, Trust Wallet, y Ledger.

Cargar tu Wallet con ETH: asegúrate de que tu wallet tenga suficiente ETH para hacer staking. Recuerda que también necesitarás algo de ETH para cubrir las tarifas de transacción (gas).

Paso 2: Acceder a Lido

Visitar el sitio web de Lido: ve al sitio web oficial de Lido (https://lido.fi) para asegurarte de que estás utilizando la plataforma correcta.

Conectar tu wallet: haz clic en el botón para conectar tu wallet. Selecciona tu wallet de la lista y sigue las instrucciones para autorizar la conexión.

Paso 3: Hacer el Depósito

Seleccionar la cantidad de ETH: una vez que tu wallet esté conectada, verás una opción para hacer staking. Ingresa la cantidad de ETH que deseas depositar. Lido permite hacer staking de cualquier cantidad, a diferencia de los 32 ETH requeridos para el staking tradicional.

Revisar la información: antes de confirmar, revisa la información sobre el staking, incluyendo las tarifas y el tipo de token que recibirás a cambio (stETH).

Confirmar el depósito: haz clic en el botón para confirmar el depósito. Esto generará una transacción en tu wallet. Asegúrate de revisar y confirmar la transacción en tu wallet.

Paso 4: Recibir stETH

Recibir el token stETH: una vez que la transacción se confirme en la blockchain, recibirás stETH en tu wallet. Este token representa tu participación en el pool de staking de Lido y acumula recompensas de staking.

Verificar el balance: puedes verificar tu balance de stETH en tu wallet. Este token puede ser utilizado en otras aplicaciones DeFi, lo que te permite mantener la liquidez de tus fondos.

Paso 5: Monitorear y retirar

Monitorear tus recompensas: puedes monitorear tus recompensas de staking a través de la interfaz de Lido. Las recompensas se acumulan automáticamente en tu balance de stETH.

Retirar tus fondos: cuando desees retirar tus fondos, puedes hacerlo a través de la plataforma de Lido. El proceso de retiro puede variar dependiendo de las actualizaciones del protocolo, pero generalmente implicará convertir stETH de nuevo a ETH.

Confirmar el retiro: al igual que con el depósito, deberás confirmar la transacción en tu wallet para completar el proceso de retiro.

¿Qué tan seguro es el staking?

El staking puede ser seguro si se realiza a través de plataformas confiables y bien auditadas como Lido. Sin embargo, es importante que los usuarios sean conscientes de los riesgos asociados, especialmente en lo que respecta a contratos inteligentes y la gestión de validadores.

Riesgo de Contrato Inteligente:

Como cualquier plataforma DeFi, Lido depende de contratos inteligentes. Si hay un error en el código o una vulnerabilidad, podría haber un riesgo de pérdida de fondos. Aunque Lido ha sido auditado, siempre existe un riesgo inherente en el uso de contratos inteligentes.

Riesgo de Validador:

Al hacer staking a través de Lido, tus fondos son delegados a validadores. Si un validador actúa de manera deshonesta o sufre un problema técnico, podría haber penalizaciones que afecten tus recompensas. Sin embargo, Lido diversifica los fondos entre múltiples validadores para mitigar este riesgo.

Ilíquido hasta el Retiro:

Aunque stETH es un token líquido que puede ser utilizado en otras plataformas DeFi, el staking en sí implica que tus fondos están bloqueados hasta que decidas retirar. Esto puede ser problemático si necesitas acceso inmediato a tus fondos.

Comisiones:

Lido cobra una comisión del 10% sobre las recompensas generadas, lo que puede reducir tus ganancias a largo plazo.

¿Qué es Lido y cuál es su rol en el staking de Ethereum?